2017年11月14日，加拿大温莎大学安云碧教授为学院博士生作了题为“Price Inversion and Post Lock-in Period Returns in Private Equity Placements in China”的讲座，学院20余位博士生参加了论坛。安云碧教授是我校校友，他1987年到中央财经大学数学教学部工作，1996年左右到澳门威斯人游戏网站官网工作，澳门威斯人游戏网站官网1994级在职研究生班学生。后赴加拿大皇后大学取得博士学位，现任教于加拿大著名的温莎大学，国际知名学者，在世界顶尖期刊发表大量学术论文，尤其在金融学与金融工程研究方面成果丰硕。

论坛于下午2点正式开始，首先安教授介绍了其团队针对国内二级市场对于定向增发行为的研究，并同国外市场进行了比对。研究发现，国内市场对于定增行为整体反应为正向，近80%的企业在定增解锁期后股票价格要高于定增价格，收益为正；但同时也有20%的企业发生了价格倒挂的现象，对此现在安教授进行了详细的分析。

安教授对此市场异象进行了背景调查。对于中国市场定增，证监会规定了如下政策：对于定增价格，不得低于前20交易日20%；对于投资人数，不得超过10人；核准制的推出也约束了定增行为的实施。同时考虑到公开发行股票的会计约束，使得定增成为目前市场主流融资途径。综合以上原因，定增投资者对于定增企业有更多议价权，因此，对于价格倒挂企业，其有动力去推动解锁期后的股价来达到对投资者的利益输送。随后安教授结合国内定增数据对假设进行了论证。

在对上述研究课题进行讲解之后，安教授对国内市场目前状况提出了自己的见解，同时肯定了中国金融市场未来发展，同学们与安教授围绕国内外学术研究环境和发展趋势等进行了热烈的交流，教授也对各位同学提出了更高的期望。

通过此次讲座，大家扩展了视野，丰富了研究思路，增进了对国外学术环境的了解，收益颇丰。