Financial Analysts Journal· VOL72,NO.2· March/April 2014.
低风险异象:微观和宏观影响的分解
作者:Malcolm Baker (Harvard Business School), Brendan Bradley (director of portfolio management),Ryan Taliaferro (Acadian Asset Management LLC)
摘要:低风险股票提供了相对低风险和高报酬的组合。我们将低风险异象分解为微观和宏观部分。微观部分来自低β股票的选择。宏观部分来自低β国家或行业的选择。这两个部分一起导致了异象的产生,这对波动性管理投资组合的构建具有重大意义。
原文链接: http://www.cfapubs.org/doi/pdf/10.2469/faj.v70.n2.2
翻译:赵胜旺