全球央行动态第39期（2018年8月12日-2018年8月18日）

重磅数据密集发布，你想知道的都在这里了

【政策取向】

点评：本周人民银行公布了7月份的社会融资规模数据和金融统计数据。可以看出，7月份社会融资规模中外币贷款、委托贷款、信托贷款和未贴现银行承兑汇票四项增量为负，同时社会融资规模和广义货币的剪刀差继续扩大，差额几乎达到10万亿。

1. 2018年8月13日，中国人民银行发布2018年7月末的社会融资规模数据，具体如表1所示。

——来源：人民银行网站

2. 2018年8月13日，中国人民银行发布了2018年7月的金融统计数据，具体如表2所示。

——来源：人民银行网站

3. 2018年8月13日到8月17日，人民银行进行了多笔公开市场业务操作，具体表3所示。

——来源：人民银行网站

【热点问题】

点评：本周土耳其货币危机持续发酵，众多新兴经济体受到严重冲击。为应对冲击，印尼央行本周将三大利率统一上调25个基点，阿根廷央行上调准备金3个百分点，出售5500万美元储备，并向IMF申请了500亿美元信贷额度。

1. 2018年8月16日，土耳其财政部长Berat Albayrak与全球投资者举行了一次电话会议，希望向他们保证土耳其能够应对此次严重的货币危机。约有3000名投资者和经济学家参加了此次电话会议。

Albayra向国际投资者保证土耳其将从货币危机中走强，并坚称该国的银行是健康的。他还承认了通过财政和货币政策重新平衡经济是一个优先事项并且资本管制不是一种选择，他强调了资本管制永远不会出现在土耳其的议程上，这对投资者来说是最大的问题，因为这不仅会对新兴市场投资者产生影响，而且还会对欧洲投资者的影响

Albayra淡化了唐纳德特朗普总统对土耳其金属进口关税加倍的决定。他说，很多国家都是美国类似贸易措施的目标。

这次电话会议中Albayra谈到了一些关键问题，如宏观再平衡、财政立场、货币政策、银行及公司债务和资产质量。

——来源：新浪新闻

图1：土耳其财政部长Berat Albayrak

（图片来源网络）

2. 2018年8月15日，印尼央行(Bank Indonesia)宣布进行加息，将指标利率上调25个基点至5.50%，存款工具利率上调25个基点至4.75%，贷款工具利率上调25个基点至6.25%。印尼央行行长佩里·沃吉约表示，在土耳其危机相关风险导致全球不确定性加剧的情况下，印尼经济仍有韧性，外汇储备水平充裕，印尼央行将继续监控外部风险并维持稳定性措施。加息决议过后，印尼卢比汇率一度回升，但随后继续下落。截至8月16日下午，印尼卢比对美元已经跌破0.00006860，创自2015年10月以来的最低水平。今年迄今，印尼卢比对美元已经累计下跌超过7%。

印尼央行是今年亚洲收紧货币政策力度最大的银行之一。美国国债利率上升和美元走强令阿根廷、印度等新兴市场动荡不安，为此，佩里·沃吉约和其银行官员一直在传达恢复金融市场稳定的信息，承诺在必要时采取先发制人的行动。5月“强美元”席卷新兴市场，印尼央行在6周内3次加息，稳定了印尼卢比汇率，并逆转了今年早些时候的部分资金外流。

近日，由土耳其里拉暴跌引发的新兴市场货币连锁反应，令印尼卢比重新成为人们关注的焦点。印尼央行不得不出手稳定同样遭受重挫的卢比汇率，在年内第4次加息，遏制土耳其危机带来的影响。印尼央行表示，加息是为了维持国内市场的稳定性，稳定印尼卢比汇率以及提振债券收益率的竞争力。此外，印尼央行还把货币政策立场调整为紧缩，同时表示将放松抵押贷款规则，以维持贷款增长动能。

然而，强悍的加息举措似乎无力阻挡印尼卢比的贬值，在央行出手后，印尼卢比仅小幅回弹，随即继续下挫。荷兰国际集团分析师认为，印尼卢比在过去一周表现不佳，除了受里拉大幅贬值影响之外，也与印尼不断扩大的经常账户赤字息息相关。印尼央行数据显示，今年一季度，印尼经常账户赤字率一度突破2.1%，全年预计达到2.3%，高于此前普遍预期的2%。印尼央行最新预计称，今年经常账户赤字恐将突破250亿美元，较去年增加75亿美元。经常账户赤字和外资持有的政府债券相对较高，使得该国经济更容易受到资金外流的影响。

此外，印尼的外债规模也在持续扩大。截至4月底，印尼政府和央行持有外债1838亿美元，同时，国企和私营部门持有1731亿美元，两者总规模较去年同期增长7.6%，并推动全年偿债信用风险继续上行。印尼财政部数据显示，截至4月份，政府债务已占国民生产总值近三成。

面对美国政策的负面溢出效应以及全球经济不确定性加剧，印尼总统佐科·维多多表示，印尼经济运行面临较大外部风险压力，包括印尼卢比在内的新兴经济体货币对美元汇率振荡已成为国际金融市场一大特征。不过，多重风险之下，印尼国内经济仍有韧性。

——来源：中国金融新闻网

3. 2018年8月17日，据国外媒体报道，阿根廷央行日前将国内大型银行存款准备金率上调3个百分点，此举是阿根廷央行减少短期债务、抑制高通货膨胀的最新举措。

同时据阿根廷新闻网站Infobae报道指出，阿根廷央行已经同意与中国进行40亿美元货币互换，以增加其储备。阿根廷央行发言人透露，同中方关于货币互换的磋商已经进入“深入阶段”，但并未提供更多细节内容。

日前，阿根廷央行还以比索兑美元29.7224的均价，出售了5500万美元储备，该央行在当天唯一的外汇拍卖中总计标售了5亿美元。比索汇率当日上涨0.67%，兑美元价格为29.8比索兑1美元。

受通胀担忧及土耳其货币危机导致新兴市场资产遭到抛售问题的影响，阿根廷政府近期正在采取一系列措施解决汇率不稳定的问题。

今年早些时候，由于比索持续贬值，阿根廷政府不得不向国际货币基金组织（IMF）求救，并获得了后者500亿美元信贷额度。

按照阿根廷央行的最新要求，阿根廷国内大型银行目前必须将其31%的比索存款作为准备金，高于此前规定的28%。根据声明，此举将从市场吸收大约600亿比索的流动性。

——来源：腾讯证券

【关键数据】

点评：本周重磅数据密集公布，人民银行公布了《2018年7月份金融市场运行情况》和《2017年中国普惠金融指标分析报告》，银保监会发布了银行业主要监管指标数据，外管局发布了银行结售汇和银行代客涉外收付款数据。

1. 2018年8月17日，人民银行发布了《2018年7月份金融市场运行情况》，本公众号将主要内容整理如下：

（1）债券市场发行情况：7月份，债券市场共发行各类债券3.5万亿元。其中，国债发行3373亿元，地方政府债券发行7570亿元，金融债券发行4246亿元，公司信用类债券发行5861亿元，资产支持证券发行1165亿元，同业存单发行1.2万亿元。 截至7月末，债券市场托管余额为80.5万亿元。其中，国债托管余额为13.5万亿元，地方政府债券托管余额为16.6万亿元，金融债券托管余额为19.5万亿元，公司信用类债券托管余额为17.6万亿元，资产支持证券托管余额为2.2万亿元，同业存单托管余额为9.1万亿元。

（2）货币市场运行情况：7月份，银行间货币市场成交共计77.3万亿元，同比增长29.79%，环比增长17.88%。7月份，同业拆借月加权平均利率为2.47%，较上月下行26个基点；质押式回购月加权平均利率为2.43%，较上月下行46个基点。

（3）债券市场运行情况：7月份，银行间债券市场现券成交13.9万亿元，日均成交6302亿元，同比增长44.37%，环比增长8.90%。交易所债券市场现券成交5339亿元，日均成交243亿元，同比增长13.84%，环比增长19.51%。7月末，银行间债券总指数为183.53点，较上月末上涨1.97点。

（4）股票市场运行情况：7月末，上证综指收于2876.40点，较上月末上涨28.98点，涨幅为1.02%；深证成指收于9178.78点，较上月末下跌200.69点，跌幅为2.14%。7月份，沪市日均交易量为1489亿元，环比下跌4.75%，深市日均交易量为2051亿元，环比上涨6.16%。

——来源：人民银行网站

2. 2018年8月13日，人民银行发布《2017年中国普惠金融指标分析报告》，本公众号将主要内容整理如下：

（1）总体情况：从2017 年填报结果看，我国普惠金融稳步发展，金融服务可得性、使用情况、质量进一步改善，传统金融产品和服务已广泛普及，信息技术发展正深刻改变着普惠金融的发展方式。具体而言，我国基础金融服务已基本实现行政村全覆盖，银行结算账户和银行卡使用已广泛普及，电子支付迅速发展，保险产品和服务使用稳步增长，信用建设稳步推进，消费者金融素养有所提升，金融消费纠纷非诉解决机制建设取得进展，信贷对普惠金融的支持力度平稳增长，信贷障碍有所改善，但部分领域信贷支持有待加强。

（2）存在问题：从填报情况来看，我国普惠金融发展中存在金融资源配置不均衡、金融基础设施建设有待加强、金融素养有待提升、商业可持续性有待提高等问题，特别是边远地区普惠金融服务仍亟待加强；数字金融迅速发展，“数字鸿沟”现象值得关注，消费者权益保护面临挑战；普惠金融相关配套政策和机制有待完善；对创新创业和弱势群体的金融支持力度不够；普惠金融发展中的风险防范等问题要重点关注。

（3）后续工作：下一步，要继续深入贯彻落实党的十九大精神、第五次全国金融工作会议精神和中央经济工作会议精神，坚持以习近平新时代中国特色社会主义经济思想为指导，坚持以人民为中心的发展思想和新发展理念，巩固普惠金融发展成果，解决发展难题，不断优化完善政策，更好服务实体经济，使金融发展成果惠及更广大人民群众。

——来源：人民银行网站

3. 2018年8月13日，中国银行保险监督管理委员会发布2018年二季度银行业主要监管指标数据，本公众号将主要内容整理如下：

（1）银行业资产和负债规模稳步增长：2018年二季度末，我国银行业金融机构本外币资产260万亿元，同比增长7.0%。其中，大型商业银行本外币资产96万亿元，占比37.0%，资产总额同比增长5.8%；股份制商业银行本外币资产46万亿元，占比17.7%，资产总额同比增长4.5%。银行业金融机构本外币负债240万亿元，同比增长6.6%。其中，大型商业银行本外币负债89万亿元，占比37.0%，负债总额同比增长5.4%；股份制商业银行本外币负债43万亿元，占比17.8%，负债总额同比增长4.0%。

（2）银行业继续加强金融服务：2018年二季度末，银行业金融机构涉农贷款（不含票据融资）余额32万亿元，同比增长7.3%；用于小微企业的贷款（包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款）余额32万亿元，同比增长13.1%。用于信用卡消费、保障性安居工程等领域贷款同比增长分别为31.1%和44.4%，比各项贷款平均增速高出19.4和32.6个百分点。

（3）信贷资产质量保持平稳：2018年二季度末，商业银行（法人口径，下同）不良贷款余额1.96万亿元，较上季末增加1829亿元；商业银行不良贷款率1.86%，较上季末上升0.12个百分点。2018年二季度末，商业银行正常贷款余额103.1万亿元，其中正常类贷款余额99.6万亿元，关注类贷款余额3.4万亿元。

（4）利润增长基本稳定：2018年上半年，商业银行累计实现净利润10322亿元，同比增长6.37%，增速较去年同期下降1.55个百分点。商业银行平均资产利润率为1.03%，较上季末下降0.02个百分点；平均资本利润率13.70%，较上季末下降0.30个百分点。

（5）风险抵补能力较为充足：2018年二季度末，商业银行贷款损失准备余额为3.50万亿元，较上季末增加1036亿元；拨备覆盖率为178.70%，较上季末下降12.58个百分点；贷款拨备率为3.33%，较上季末下降0.01个百分点。2018年二季度末，商业银行（不含外国银行分行）核心一级资本充足率为10.65%，较上季末下降0.06个百分点；一级资本充足率为11.20%，较上季末下降0.07个百分点；资本充足率为13.57%，较上季末下降0.07个百分点。

（6）流动性水平保持稳健：2018年二季度末，商业银行流动性比例为52.42%，较上季末上升1.02个百分点；人民币超额备付金率2.19%，较上季末上升0.67个百分点；存贷款比例（人民币境内口径）为72.30%，较上季末上升1.13个百分点。

——来源：银保监会网站

4. 2018年8月17日，国家外汇管理局公布2018年7月银行结售汇和银行代客涉外收付款数据。

国家外汇管理局统计数据显示，2018年7月，银行结汇11278亿元人民币（等值1683亿美元），售汇11908亿元人民币（等值1776亿美元），结售汇逆差630亿元人民币（等值94亿美元）。其中，银行代客结汇10561亿元人民币，售汇10590亿元人民币，结售汇逆差29亿元人民币；银行自身结汇717亿元人民币，售汇1318亿元人民币，结售汇逆差601亿元人民币。同期，银行代客远期结汇签约1359亿元人民币，远期售汇签约2387亿元人民币，远期净售汇1028亿元人民币。截至本月末，远期累计未到期结汇4660亿元人民币，未到期售汇12296亿元人民币，未到期净售汇7635亿元人民币；未到期期权Delta净敞口-826亿元人民币。

2018年1-7月，银行累计结汇70404亿元人民币（等值10965亿美元），累计售汇70154亿元人民币（等值10921亿美元），累计结售汇顺差251亿元人民币（等值44亿美元）。其中，银行代客累计结汇66565亿元人民币，累计售汇63879亿元人民币，累计结售汇顺差2685亿元人民币；银行自身累计结汇3840亿元人民币，累计售汇6274亿元人民币，累计结售汇逆差2435亿元人民币。同期，银行代客累计远期结汇签约9777亿元人民币，累计远期售汇签约12404亿元人民币，累计远期净售汇2628亿元人民币。

2018年7月，银行代客涉外收入19502亿元人民币（等值2909亿美元），对外付款20309亿元人民币（等值3030亿美元），涉外收付款逆差806亿元人民币（等值120亿美元）。

2018年1-7月，银行代客涉外收入128138亿元人民币（等值19960亿美元），对外付款129690亿元人民币（等值20202亿美元），涉外收付款逆差1552亿元人民币（等值241亿美元）。

——来源：外管局网站

【高层言论】

点评：本周中央政治局召开会议听取关于吉林长春长生公司问题疫苗案件调查及有关问责情况的汇报，突显了党中央对本次疫苗事件的重视。同时外管局发言人对跨境资本流动情况了回答了记者提问，我国跨境资金流动保持了总体稳定、基本平衡的发展态势。

1. 2018年8月16日，中共中央政治局常务委员会召开会议，听取关于吉林长春长生公司问题疫苗案件调查及有关问责情况的汇报。中共中央总书记习近平主持会议并发表重要讲话。

会议指出，这起问题疫苗案件发生以来，习近平总书记高度重视，多次作出重要指示，要求立即查清事实真相，严肃问责，依法从严处理，坚决守住安全底线，全力保障群众切身利益和社会稳定大局。在党中央坚强领导下，国务院多次召开会议研究，派出调查组进行调查，目前已基本查清案件情况和有关部门及干部履行职责情况。

会议强调，疫苗关系人民群众健康，关系公共卫生安全和国家安全。这起问题疫苗案件是一起疫苗生产者逐利枉法、违反国家药品标准和药品生产质量管理规范、编造虚假生产检验记录、地方政府和监管部门失职失察、个别工作人员渎职的严重违规违法生产疫苗的重大案件，情节严重，性质恶劣，造成严重不良影响，既暴露出监管不到位等诸多漏洞，也反映出疫苗生产流通使用等方面存在的制度缺陷。要深刻汲取教训，举一反三，重典治乱，去疴除弊，加快完善疫苗药品监管长效机制，坚决守住公共安全底线，坚决维护最广大人民身体健康。

会议强调，要完善法律法规和制度规则，明晰和落实监管责任，加强生产过程现场检查，督促企业履行主体责任义务，建立质量安全追溯体系，落实产品风险报告制度。对风险高、专业性强的疫苗药品，要明确监管事权，在地方属地管理的基础上，要派出机构进行检查。要加强监管队伍能力建设，尽快建立健全疫苗药品的职业化、专业化检查队伍。要提高违法成本，对那些利欲熏心、无视规则的不法企业，对那些敢于挑战道德和良知底线的人，要严厉打击，从严重判，决不姑息。对涉及疫苗药品等危害公共安全的违法犯罪人员，要依法严厉处罚，实行巨额处罚、终身禁业。要加强干部队伍建设，激励担当作为，切实履行职责，对失职渎职行为严肃问责。

会议要求，各级党委和政府要落实习近平总书记的重要指示精神，深刻认识药品安全的敏感性和重要性，深刻汲取教训，落实监管责任，坚持疫苗质量安全底线。要健全问题疫苗处置后续工作机制，做好疫苗续种补种工作，稳妥有序开展赔偿工作，完善疫苗管理长效机制。

会议同意，对金育辉（吉林省副省长，2017年4月起分管吉林省食品药品监管工作）予以免职，对李晋修（吉林省政协副主席，2015年12月－2017年4月任分管吉林省食品药品监管工作的副省长）责令辞职，要求刘长龙（长春市市长，2016年9月任长春市代市长，2016年10月至今任长春市市长）、毕井泉（市场监管总局党组书记、副局长，2015年2月－2018年3月任原食品药品监管总局局长）引咎辞职，要求姜治莹（吉林省委常委、延边朝鲜族自治州委书记，2012年3月－2016年5月任长春市委副书记、市长）、焦红（国家药监局局长）作出深刻检查；对35名非中管干部进行问责；决定中央纪委国家监委对吴浈（原食品药品监管总局副局长、原卫生计生委副主任，分管药化注册管理、药化监管和审核查验等工作）进行立案审查调查。会议责成吉林省委和省政府、国家药监局向中共中央、国务院作出深刻检查。

会议还研究了其他事项。

——来源：新华网

2. 2018年8月17日，国家外汇管理局公布了2018年7月份银行结售汇和银行代客涉外收付款数据。国家外汇管理局新闻发言人就近期跨境资金流动情况回答了记者提问。本公众号将主要内容整理如下：

（1）请问7月份我国跨境资金流动形势如何？

答：我国外汇市场供求保持总体稳定，市场主体涉外交易行为理性有序。一是外汇储备余额稳中略升。7月末为31179亿美元，较6月末上升58亿美元。二是银行结售汇和跨境收支逆差同比收窄。7月份，银行结售汇逆差94亿美元，同比下降39%，其中，银行代客结售汇逆差4亿美元，说明企业和个人结汇与售汇更趋均衡；境内企业等非银行部门涉外收支逆差120亿美元，同比下降45%。三是市场主体结汇意愿环比上升，售汇率略有增加。7月份，银行客户结汇与涉外外汇收入之比为73%，环比提升5个百分点，是2015年7月以来最高值；银行客户购汇与涉外外汇支出之比为67%，提升3个百分点，在近几年仍属于较低水平。

对外开放政策效果持续显现，境外资本继续流入，企业以及个人购汇保持稳定。一方面，直接投资、证券投资等项下跨境资金流入总体上升。7月份，直接投资项下涉外收入345亿美元，同比增长46%，今年以来累计增长87%；证券投资项下涉外收入230亿美元，同比增长1.6倍，今年以来累计增长1.5倍。在此情况下，直接投资和证券投资项下结汇同比也呈现上升态势。另一方面，市场主体在主要渠道的购汇总体稳定。7月份，企业对外直接投资、投资收益项下购汇均表现为同比下降，个人净购汇同比和环比分别减少12%和13%。

今年以来，国际金融市场波动性明显上升，但在国内经济运行总体平稳、对外开放稳步推进的作用下，我国跨境资金流动保持了总体稳定、基本平衡的发展态势，人民币汇率弹性进一步增强。未来，我国经济韧性好、适应能力强、回旋余地大的基本面保持不变，将继续成为外汇市场平稳运行的基础。同时，我国坚持改革开放目标不动摇，随着相关措施的稳步推进，以及跨境资本流动管理框架的日臻完善，我国跨境资本流动的活跃度和稳定性都会进一步增强，有利于维护国际收支自主平衡格局，也有利于适应市场环境的发展变化。

——来源：外管局网站

（整理：何山）